اهرم (Leverage) چیست؟
لوریج به معنای استفاده از سرمایه اضافی برای انجام معاملات مالی است. در واقع، معامله گران با استفاده از لوریج می توانند مقداری از سرمایه را به عنوان وام از بروکرهای فارکس دریافت کنند و با افزایش حجم معاملات خود، میزان سود و زیان خود را افزایش دهند. 
درواقع قادر خواهند بود با سرمایه های کم معاملات بزرگ انجام دهند.
اهرم در معاملات به چه معناست؟
اهرم در معاملات به شما امکان می دهد موقعیتی را باز کنید که ارزش آن بسیار بیشتر از پولی است که سپرده گذاری می کنید. برای مثال، ممکن است بتوانید اندازه موقعیت خود را در 5، 10، 20 یا حتی 33 برابر مقدار هزینه اولیه خود ضرب کنید.
هنگام معامله، شما به جای اینکه مستقیماً این دارایی ها را در اختیار داشته باشید، به امید به دست آوردن سود، بر روی حرکات قیمت بازارها و دارایی های اساسی گمانه زنی می کنید. وقتی این کار را با اهرم انجام می دهید، به این معنی است که بیشتر سرمایه توسط کارگزار شما جمع آوری می شود، و شما یک سپرده به ارزش کسری از اندازه معامله را به منظور باز کردن موقعیت بزرگ تر می گذارید.
به عنوان مثال، معامله بر روی سهام با اهرم به معنای باز کردن یک موقعیت نزد یک کارگزار و وام دادن مبلغ بیشتر از ارزش موقعیت ( بسته به نسبت اهرمی) از آن کارگزار است. برای مقدار اهرمی که استفاده می کنید هزینه ای دریافت نمی کنید چه 5 برابر یا 20 برابر مبلغ سپرده شما باشد.
بنابراین، برای مثال، می توانید یک معامله در سهام تسلا به ارزش 1000 دلار با سپرده 200 دلاری باز کنید. کارگزار شما 800 دلار دیگر را در ابتدا قرار می دهد و به شما امکان می دهد موقعیتی 5 برابر بیشتر از هزینه اولیه خود باز کنید.
فواید استفاده از لوریج (اهرم) معاملاتی
حضور با دارایی بیشتر در بازار: مارجین سرمایه مورد نیاز برای ورود به معامله است. معامله گران با درصدهای اندک ، بیشتر از دارایی پایه می توانند سرمایه گذاری کنند که در صورت حرکت بازار مطابق انتظار می تواند به سودهای بزرگ تبدیل شود.
بازار 24/5: اگرچه این به بازارها/ابزارها بستگی دارد، اما کی مارکت ها برای معامله 24 ساعته و 5 بار در هفته در دسترس هستند، به استثنای کریپتوها، که می توانند در تمام هفته معامله شوند.
کارایی بیشتر سرمایه: با قرار گرفتن در معرض بیشتر سرمایه، تلاش برای کسب سودهای خاص کمتر از سرمایه گذاری سنتی خواهد بود. سپس می توان سرمایه را در کوتاه مدت مجدداً سرمایه گذاری کرد و بازدهی را که در آن از سرمایه خود استفاده می کنید افزایش داد.
بازده در نوسانات کم: این به ویژه برای معاملات فارکس کلیدی است. در دوره هایی که نوسانات بازار کم است، میزان اهرم را افزایش می دهد. با اهرم بالاتر، حتی حرکات کوچک نیز می توانند تأثیر زیادی در بازده (یا ضرر) داشته باشند.
وام بدون بهره: اهرم اساساً وامی است که توسط کارگزار شما ارائه می شود تا به شما امکان دهد موقعیت بیشتری در بازار داشته باشید. با این حال، این “وام” با هیچ تعهدی به صورت سود یا کارمزد همراه نیست و می توانید در هنگام معامله از آن به هر شکلی که مایل هستید استفاده کنید.
سودهای بزرگ: معاملات اهرمی به معامله گران این امکان را می دهد که از معاملاتی که به نفع آنها می شود، سودهای بزرگ به دست آورند. سود از محل کنترل موقعیت ترید به دست می آید و نه از مارجین پایین. این همچنین به این معنی است که معامله گران می توانند سود قابل توجهی کسب کنند، حتی اگر دارایی های اصلی تغییرات قیمتی مارجینال داشته باشند.
معاملات مارکت های پرمیوم: اهرم این امکان را برای معامله گران فراهم می کند تا ابزارهایی را معامله کنند که گرانتر یا معتبرتر در نظر گرفته می شوند. برخی از ابزارها با قیمت بالاتری هستند و این می تواند بسیاری از سرمایه گذاران خرد را قفل کند. اما با استفاده از اهرم، چنین بازارها یا دارایی هایی می توانند معامله شوند و سرمایه گذاران خرد متوسط را در معرض فرصت های تجاری زیادی که ارائه می دهند، قرار دهند.
معایب استفاده از لوریج (اهرم) معاملاتی
تلفات وسیع : بزرگ ترین ریسک هنگام معامله با اهرم این است که مانند سود، زیان ها نیز زمانی که بازار بر خلاف شما باشد، افزایش می یابد. اهرم ممکن است به حداقل سرمایه نیاز داشته باشد، اما از آنجا که نتایج معاملات بر اساس اندازه کل موقعیتی است که شما کنترل می کنید، ضرر می تواند قابل توجه باشد.
ریسک مارجین کال: “مارجین کال” وحشتناک از طرف کارگزار شما زمانی اتفاق می افتد که ضررهای شناور از مارجین استفاده شده شما فراتر رود. از آنجایی که اهرم ضرر را افزایش می دهد، زمانی که شما موقعیت های معاملاتی باز در بازارهای مالی سریع و پویا دارید، همیشه یک ریسک “مارجین کال” وجود خواهد داشت.
مارجین چیست؟
مارجین را می توان به عنوان تفاوت واقعی بین ارزش کل اوراق بهادار نگهداری شده در حساب مارجین و مبلغ وام درخواستی از یک کارگزار برای انجام معامله تعریف کرد.
ترید مارجین روشی برای استفاده از دارایی یک فرد برای دریافت وام از یک کارگزار است. بعداً پول به دست آمده در قالب معاملات مورد استفاده قرار می گیرد.
سرمایه گذار باید یک حساب مارجین باز کند تا با مارجین خرید کند و یک سرمایه گذاری اولیه کوچک انجام دهد. این مجموع به عنوان اهرم عمل می کند و حداقل حاشیه (مارجین) نامیده می شود.
مبلغ سرمایه گذاری شده در معامله را مارجین اولیه می نامند و به مقدار پولی که در حساب مارجین نگهداری می شود حاشیه نگهداری می گویند.
اگر مبلغ کل از ارزش پایین تر باشد، کارگزار با استفاده از وجوه باقی مانده یا نقد کردن سرمایه گذاری در روشی که به عنوان مارجین فراخوانی شناخته می‌شود، تماس می گیرد تا پول بیشتری را واریز کند یا تمام وام را بازپرداخت کند.
Leverage چه تفاوتی با Margin دارد؟
اکنون که درباره اهرم به طور مفصل بحث کردیم، بیایید در مورد سردرگمی رایجی که اکثر مردم بین اهرم و مارجین با آن مواجه هستند صحبت کنیم. بیشتر اوقات، این دو اصطلاح با هم مخلوط می شوند، که برای بسیاری از افرادی که تازه وارد دنیای تجارت و سرمایه گذاری هستند، سردرگمی ایجاد می کند. اگرچه این دو اصطلاح به هم مرتبط هستند ، اما این دو اصطلاح به هیچ وجه با یکدیگر یکسان نیستند. در حالی که مارجین به مقدار پول مورد نیاز برای باز کردن یک موقعیت بستگی دارد که به نرخ مارجین مورد نیاز بستگی دارد، اهرم محاسبه بدهی ای است که برای بدست آوردن بازده بالاتر استفاده می شود.
مارجین را نیز می توان نوعی اهرم ویژه در نظر گرفت که شامل استفاده از موقعیت های نقدی یا اوراق بهادار موجود به عنوان وثیقه برای افزایش قدرت خرید استفاده می شود. بنابراین، مارجین به شما امکان می دهد با نرخ بهره ثابت از یک وام دهنده پول قرض کنید تا موقعیت ها، اوراق بهادار و قرارداد های آتی را در تلاش برای کسب حداکثر سود بخرید. این بدان معناست که اگرچه مارجین و اهرم دقیقاً یکسان نیستند، اما از مارجین می توان برای ایجاد اهرم استفاده کرد تا قدرت خرید شما را با مقدار مارجینال افزایش دهد.
چگونه اهرم قدرت خرید شما را افزایش می دهد؟
اهرم معمولاً به صورت نسبتی مانند 2:1، 10:1 یا حتی بالاتر، بسته به طبقه دارایی و سیاست های کارگزار بیان می شود. اهرم 10:1 به این معنی است که به ازای هر 1 دلار از وجوه معامله گر، آنها می توانند 9 دلار از کارگزار قرض بگیرند و در واقع قدرت خرید خود را افزایش دهند.
اگر 1000 دلار قرار دادید و تصمیم به باز کردن یک موقعیت اهرمی دارید که 10:1 معامله می شود، می توانید 9000 دلار از کارگزار قرض بگیرید، به این معنی که قرار گرفتن شما در بازار 10000 دلار خواهد بود. همانطور که می بینید، لازم نیست نابغه باشید تا بفهمید که اگر دانش لازم برای مدیریت ریسک را نداشته باشید، این نوع معاملات به طور بالقوه می تواند خیلی سریع بانک را شکست دهد.
نحوه عملکرد معاملات اهرمی با یک مثال
فرض کنید 1000 دلار در حساب معاملاتی خود دارید و می خواهید سهامی را معامله کنید که در حال حاضر قیمت هر سهم آن 20 دلار است. بدون اهرم، می توانید 50 سهم (1000 دلار / 20 دلار) خریداری کنید که به شما سرمایه گذاری کل 1000 دلار را می دهد.
حال، فرض می کنیم می خواهید از اهرم استفاده کنید. کارگزار شما نسبت اهرمی 10:1 ارائه می دهد، به این معنی که برای هر 1 دلار از وجوه خود، می توانید 9 دلار از کارگزار قرض بگیرید. این بدان معناست که 1000 دلار شما می تواند به طور موثر موقعیتی به ارزش 10000 دلار را کنترل کند، به این معنی که شما 9000 دلار از کارگزار وام گرفته اید.
با استفاده از اهرم 10:1، اکنون می توانید به جای 50 سهم بدون اهرم، 500 سهم از سهام (10000 دلار / 20 دلار) خریداری کنید.
بیایید ببینیم اگر قیمت سهم 10 درصد افزایش یابد چه اتفاقی می افتد.
بدون اهرم: ارزش 50 سهم شما به 22 دلار در هر سهم افزایش می یابد. کل سرمایه گذاری شما اکنون به ارزش 1100 دلار (22 * 50 دلار) است که در نتیجه سودی معادل 100 دلار (1100 تا 1000 دلار) به همراه دارد.
با اهرم: ارزش 500 سهم شما به 22 دلار در هر سهم افزایش می یابد. کل سرمایه گذاری شما اکنون به ارزش 11000 دلار (22 * 500 دلار) است. با این حال، شما باید 9000 دلار وام گرفته شده را به کارگزار بازپرداخت کنید و 2000 دلار برای شما باقی می ماند. این منجر به سود 1000 دلاری (2000 تا 1000 دلار از سرمایه گذاری اولیه شما) می شود.
حال بیایید در نظر بگیریم که اگر قیمت سهام 10 درصد کاهش یابد چه اتفاقی می افتد.
بدون اهرم: ارزش 50 سهم شما به 18 دلار در هر سهم کاهش می یابد. مجموع سرمایه گذاری شما اکنون به ارزش 900 دلار (18 * 50 دلار) است که منجر به ضرر 100 دلاری (900 تا 1000 دلار) می‌شود.
با اهرم: ارزش 500 سهم شما به 18 دلار در هر سهم کاهش می یابد. ارزش کل سرمایه گذاری شما اکنون 9000 دلار است (18 * 500 دلار). پس از بازپرداخت 9000 دلار وام گرفته شده به کارگزار، چیزی برای شما باقی نمی ماند و در نتیجه 1000 دلار اولیه خود را از دست می دهید.
در حالی که این مثال نشان می دهد که چگونه ترید اهرمی می تواند سود شما را افزایش دهد، همچنین نشان می دهد که چگونه می تواند تأثیر مخربی بر سبد سهام شما داشته باشد، به خصوص اگر تصمیم به اهرم بالاتری داشته باشید. به این ترتیب، در حالی که پتانسیل بازدهی بالاتر را ارائه می دهد، خطرات قابل توجهی نیز دارد. بنابراین، همانطور که قبلا به آن اشاره کردم، مهم است که با احتیاط و درک نتایج به معاملات اهرمی نزدیک شوید.
چگونه بدون اهرم معامله کنیم
مردم به دلایل مختلف ترجیح می دهند بازار فارکس را بدون اهرم معامله کنند. یکی از دلایل اصلی این است که قرار گرفتن در معرض خطر را کاهش می دهد زیرا فرد با خطر زیان های بزرگ مانند زماناستفاده از اهرم روبرو نیست.
علاوه بر این، هیچ معامله اهرمی در فارکس برای معامله گران یا سرمایه گذاران نهادی با تراز معاملاتی بزرگ بیش از 100000 دلار استاندارد نیست. با چنین مبالغ بزرگی، سرمایه گذاران از ریسک کردن با معاملات با اهرم بالا راحت نخواهند بود. بنابراین، آنها معامله بدون اهرم را انتخاب می کنند و به آنها اجازه می دهد تا بدون ضرر زیاد در حساب معاملاتی، عمل کنند.
تغییر 0.2 درصدی در قیمت یک جفت ارز ممکن است کوچک به نظر برسد، اما بسته به میزان اهرمی که فرد استفاده می کند، می تواند به میزان قابل توجهی بر موجودی حساب معاملاتی تأثیر بگذارد.
اهرم کردن یا اهرم نکردن
هیچ پاسخ قطعی در مورد اینکه اهرم بد یا خوب است وجود ندارد. همه چیز به وضعیت اساسی و استراتژی معاملاتی که در بازار فارکس به کار می رود خلاصه می شود. اهداف مالی و سرمایه نیز عوامل مهمی هستند که بر اکثر تصمیمات در مورد استفاده یا عدم استفاده از اهرم تاثیر می گذارند.
برای معامله گرانی که با مبالغ کم شروع می کنند، مثلاً 100 تا 1000 دلار، اهرم می تواند زمانی که کسی قصد دارد از طریق ترید جفت ارزهای مختلف درآمد کسب کند بسیار عالی باشد. با این حال، توصیه می شود از اهرم کوچک بین 1:10 و 1:100 استفاده کنید.
اهرم کمک زیادی به افزایش سود حاصل از بردها خواهد کرد. به همین ترتیب، اهرم کوچک با بزرگ نمایی نکردن زیان ها به کاهش ضرر کمک می کند. در حالی که استفاده از اهرم بیشتر، چشم انداز تولید سود بیشتر را افزایش می دهد، خطر از بین رفتن در یک دوره کوتاه نیز زیاد است. این به دلیل جنبه بزرگنمایی تلفات است.
برای معامله گرانی که به دنبال معامله با مبالغ هنگفت هستند، معاملات بدون اهرم یکی از راه های پایین نگه داشتن ریسک است. علاوه بر این، معامله گرانی که به دنبال سود های سریع در یک دوره کوتاه نیستند، می توانند از وام اجتناب کنند و با استفاده از سرمایه پایه، معامله مستقیم را انتخاب کنند.
