شاخص PPI چیست؟

شاخص PPI چیست؟

شاخص قیمت تولید کننده (PPI) قیمت ها را در مرحله اول توزیع یا در نقطه اولین معامله تجاری دنبال می کند.

Producer price indices یک شاخص مهم است که معامله گران آنلاین برای تصمیم گیری آگاهانه در بازارهای معاملات فارکس از آن استفاده می کنند.

فشاخص قیمت تولیدکننده PPI در درجه اول برای سنجش سطح ثبات قیمت در اقتصاد طراحی شده است. PPI  نشان دهنده میانگین حرکت قیمت فروش از تولید داخلی در طول زمان است. به ویژه در حال حاضر به عنوان معیاری از تورم بر اساس هزینه های نهاده برای تولید کنندگان مرتبط است. بنابراین، برخی از سرمایه گذاران آن را نشانه اولیه تورم در مقایسه با شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) می دانند. این توسط اداره آمار کار، که واحدی از وزارت کار ایالات متحده است، منتشر شده است.

گزارش شده در هفته دوم یا سوم ماه، شاخص بهای تولید کننده (PPI)، به عبارت بسیار ساده، شاخصی است که هرگونه تغییر قیمت را از طرف معادله اندازه گیری می کند. PPI شامل بسیاری از زیرشاخص ‌ها است. این امر اهمیت انتشار را افزایش می ‌دهد، زیرا به فعالان بازار اجازه می ‌دهد تا نگاهی به آنچه در حال وقوع است نه تنها با قیمت‌ های کلی تولید کننده، بلکه قیمت‌ های تولید کننده بر اساس صنعت را نیز ببینند. تقریباً 10000 زیرشاخص در وزن‌های خاص برای جمع ‌آوری این رقم استفاده شده و همراه با گزارش منتشر شده است. نکته مهم این است که همه نوع محصول و صنعت را که اقتصاد ایالات متحده را تشکیل می دهند روشن می کند.

PPI  و CPI (شاخص قیمت مصرف کننده) هر دو معیار تورم هستند. PPI به تورم تجربه شده توسط صنایع و مشاغل می پردازد. CPI به سبد کالاها و خدمات پرداخت شده توسط مصرف کننده نهایی می پردازد. PPI تورم داخلی است و تغییرات قیمت کالاهای وارداتی را شامل نمی شود (برخلاف CPI).

قیمت‌ ها در مراحل مختلفی ردیابی می ‌شوند، اما در سطح کالا های نهایی است که بیشتر سرمایه ‌گذاران را مورد توجه قرار می‌ دهند. این عدد است که در نهایت عامل تعیین کننده فشارهای تورمی یا غیرتورمی در اقتصاد است. PPI هزینه تولید را اندازه گیری می کند و به این ترتیب فشار هزینه را که بر تولید تأثیر می گذارد نشان می دهد.

در نهایت، بانک فدرال رزرو و سایر فعالان بازار اغلب بر روی عدد اصلی تمرکز می کنند که PPI منهای غذا و انرژی است، زیرا این اجزا اغلب در کوتاه مدت بسیار نوسان هستند.

از آنجایی که PPI بینشی در مورد آنچه در قیمت اتفاق می ‌افتد را ارائه می‌ دهد، با نشان دادن اینکه اقتصاد تحت فشار است، میزان پرداختی را هم که مصرف ‌کننده می ‌پردازد را نشان می دهد.

محاسبات PPI

PPI  تورم عمده فروشی را اندازه گیری می کند. ممکن است معیارهای متفاوتی از PPI وجود داشته باشد و بستگی به کشور/منطقه ای دارد که داده ها را به نحوه ارائه آن گزارش می دهد:

قیمت‌های ورودی PPI تغییرات قیمت مواد خام و کالاهایی را که در تولید استفاده می ‌شوند اندازه‌ گیری می ‌کند. این در ایالات متحده به عنوان تقاضای اولیه PPI نیز شناخته می شود.

قیمت خروجی PPI تغییرات قیمت را در پایان تولید اندازه گیری می کند. اینها همچنین می توانند به عنوان تقاضای نهایی PPI در ایالات متحده شناخته شوند. اینها برای شکل PPI هدلاین استفاده می شوند.

همچنین معیارهای اصلی و هدلاین PPI (درست مانند CPI) وجود دارد. PPI اصلی تغییرات قیمت ‌های فروش کالا ها و خدمات توسط تولیدکنندگان را اندازه‌ گیری می ‌کند، اما هزینه‌ های غذا و انرژی را در نظر نمی ‌گیرد.

چرا PPI برای معامله گران فارکس مهم است؟

PPI  می تواند به عنوان شاخصی از تغییرات قیمت در سطح مصرف کننده یا تورم عمل کند در صورتی که PPI روند بالاتری داشته باشد. تورم پایین باعث تشویق هزینه های مصرف کننده، تحریک بازار سهام و افزایش سود شرکت ها می شود. از سوی دیگر، افزایش تورم می ‌تواند نشانه ‌ای از یک اقتصاد باشد که در حال « overheating» است و به طور بالقوه می ‌تواند منجر به نرخ ‌های بهره بالاتر شود.

PPI می تواند به تحلیلگران، مدیران اجرایی، سرمایه گذاران و مهمتر از همه معامله گران فارکس اطلاعاتی در مورد روند قیمت در مکان های مختلف در طول فرآیند تولید ارائه دهد. این برای کسب ‌وکارها برای تصمیم‌ گیری سرمایه‌ گذاری فوق ‌العاده مفید است، که به نوبه خود از طریق ترید موفق بر اقتصاد تأثیر می ‌گذارد. به طور کلی، PPI برای تحلیلگران در ردیابی روندهای اقتصاد مفید است و برای معامله گرانی که به دنبال نشانه هایی برای تورم در آینده نزدیک یا دور هستند مفید است.

سه بخش  PPI

PPI از سه مرحله بخش شده است، بنابراین در اینجا به تفکیک هر کدام برای سهولت در پرداخته ایم.

بخش اول – شاخص کالا، که نوسانات قیمت کالاهایی مانند نفت خام و زغال سنگ را از ماه به ماه دنبال می کند.

بخش دوم – شاخص پردازش، که قیمت‌ هایی را که برای کالا های فروخته شده به تولید کنندگان پرداخت می‌ شود، ردیابی می ‌کند که سپس با تولید محصولات نهایی ارزش افزوده ایجاد می‌کند.

بخش سوم – بخش صنعت، که اندازه گیری بازده تولید است.

نحوه استفاده از PPI در ترید فارکس

معامله گران بر تغییرات درصدی تمرکز می کنند. آنها بین سطح قیمت ها و نرخ افزایش تمایز قائل می شوند. اگر نرخ افزایش کاهش یابد اما مثبت بماند، قیمت ها همچنان در حال افزایش هستند.

معامله گران فارکس می توانند از PPI به عنوان یک شاخص پیشرو برای پیش بینی تورم مصرف کننده که توسط شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اندازه گیری می شود، استفاده کنند.

معامله گران به دلیل همبستگی مثبت بین تورم و نرخ بهره، در معاملات فارکس PPI را زیر نظر دارند، اما در نهایت، معامله گران نگران این هستند که چگونه نوسانات نرخ بهره بر جفت ارز تأثیر می گذارد.

اگر PPI در حال افزایش باشد ممکن است منجر به روند صعودی نرخ بهره شود. وقتی نرخ بهره بالا می رود، پس انداز پول به دلیل بازدهی بالاتر برای سرمایه گذاران جذاب تر به نظر می رسد. بنابراین، مصرف کنندگان از خرج کردن پول خودداری می کنند زیرا به دنبال فرصتی برای بازده بیشتر هستند. این منجر به افزایش بالقوه نرخ‌ها و احتمالاً ارز قوی ‌تر می‌شود.

برای مثال نرخ‌ های بهره بالا جریان‌ های مالی خارجی را جذب می ‌کند و معامله ‌گران فارکس می ‌دانند که چگونه از دنبال کردن بازدهی بالاتر خود بهره‌ برداری کنند.

معامله گران هوشمند می توانند تأثیر PPI را بر CPI و نرخ بهره پیش بینی کنند و به طور مناسب معامله کنند. در نتیجه، اثر سیگنالی که داده‌ های PPI به بازار می ‌دهد، ارزشمند ترین جنبه آن است.

واکنش بازارهای مالی به  PPI

PPI  یک انتشار داده سطح یک در نظر گرفته نمی شود. با این حال، بازارها همچنان به داده ها واکنش نشان می دهند. این واکنش ممکن است کوتاه ‌تر از داده ‌های CPI باشد، اما همچنان به همان روش انجام می ‌شود.

اوراق قرضه دولتی : افزایش PPI نشان دهنده افزایش فشار قیمت و تورم است. این برای چشم انداز دارایی های با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه دولتی منفی است و باعث افزایش بازدهی می شود.

ارز : در شرایط عادی بازار، تورم بالاتر پتانسیل نرخ بهره بالاتر را افزایش می دهد. این به نفع پول داخلی خواهد بود.

سهام : تورم بالاتر در هزینه‌ های تولید کنندگان و شرکت‌ ها برای سهام منفی تلقی می‌ شود. این نیز به دلیل عملکرد واکنش بانک مرکزی است که احتمالاً به سمت افزایش نرخ بهره حرکت می کند. نرخ های بالاتر وام گرفتن را برای شرکت ها گران تر می کند.

نحوه استفاده از PPI در معاملات

اگر به مثال زیر دقت کنید می توانید به درستی نحوه استفاده از شاخص PPI را درک کنید.

در 10 سپتامبر 2021، ایالات متحده ارزش جدید PPI را منتشر کرد. به جای 8.2 درصد مورد انتظار، 8.3 درصد بود.

در ایالات متحده، PPI  به سه بخش مربوط می شود: صنعت، کالاها، و بازیافت.

اگر مقادیر شاخص فراتر از انتظارات باشد، بازار بالا می رود (دلار آمریکا صعودی است). در غیر این صورت، دلار نزولی می شود.

به طور کلی، می‌توانید چنین اخبار اساسی را با استفاده از دستورات معلق معامله کنید. حتی چنین تفاوت جزئی (فقط 0.1٪) یک حرکت ایجاد کرد، به طوری که دلار رشد کرد، اما هرگز ارزهای دیگر را آزار نداد.

به عنوان یک قاعده، در انتظار چنین اخباری، بازار در محدوده های باریکی تثبیت می شود. سعی کنید از M15 و M30 استفاده کنید.

ابزاری را انتخاب کنید که در آن دیدن مرزهای محدوده آسانتر است و سفارشات معلق برای جداسازی این مرزها را قرار دهید.

برای مثال، نگاهی به واکنش یورو به این خبر بیاندازیم. نمودار زیر را بررسی کنید:

یک دستور فروش معلق(پندینگ) برای شکست 1.1818 به سمت پایین، سودی را در 1.1777 برای شما به ارمغان می آورد. این هدف موج اول کاهش روند است.

قرار بود یک دستور خرید در حال انتظار در جدایی 1.1855 به سمت بالا قرار گیرد. اما به محض اینکه سفارش فروش شروع شد، سفارش خرید را لغو کنید.

محاسبه  PPI

اداره آمار کار (BLS) تقریباً تمام صنایع تولیدکننده کالا و بیشتر بخش‌ های خدماتی را بررسی می‌ کند. با گذشت زمان، بخش های بیشتری اضافه خواهد شد. PPI توسط اقتصاددانان BLS در این زمینه با جمع آوری داده ها از تمام صنایع فهرست شده محاسبه می شود. این افراد به روش های مختلفی مانند بازدید از محل، تماس های تلفنی یا ایمیل، داده ها را جمع آوری می کنند. شاخص قیمت تولیدکننده از نسخه اصلاح شده شاخص Laspeyres استفاده می کند. درآمد دوره پایه را با درآمد دوره جاری برای هر مجموعه معینی از کالاها مقایسه می کند.

شاخص قیمت تولید کننده = (∑QoPo (Pi/Po)) / (∑QoPo) × 100

که در آن:

Qo  = تعداد کالاهای ارسال شده در دوره پایه

Po = قیمت کالا در دوره پایه

Pi = قیمت کالا در دوره جاری

معادله بالا به وضوح بیان می کند که اقلام بر اساس اندازه و اهمیت وزن می شوند. قیمت پایه معادل 100 است که مربوط به سال 1982 است. PPI نیز به صورت درصد افزایش یا کاهش نسبت به عدد منتشر شده قبلی منتشر می شود که ممکن است ماهانه، سه ماهه یا سالانه باشد.

تفاوت بین PPI و CPI

در حالی که شاخص قیمت تولید کننده (PPI) و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) هر دو به عنوان شاخص های تورم استفاده می شوند، تفاوت های قابل توجهی بین این دو وجود دارد. PPI میانگین تغییر قیمت‌ های فروش را که تولید کنندگان برای کالاها و خدمات خود دریافت می ‌کنند اندازه ‌گیری می‌ کند، در حالی که CPI میانگین تغییر قیمت ‌هایی را که مصرف ‌کنندگان برای کالاها و خدمات می ‌پردازند اندازه ‌گیری می‌ کند.

به عبارت دیگر، PPI  تورم را در سطح تولید کننده اندازه گیری می کند، در حالی که CPI تورم را در سطح مصرف کننده اندازه گیری می کند.

یکی دیگر از تفاوت های کلیدی بین این دو شاخص، سبد کالاها و خدماتی است که آنها اندازه گیری می کنند. سبد PPI شامل کالاها و خدماتی است که در فرآیند تولید استفاده می شود، مانند مواد اولیه، انرژی و سایر نهاده ها، در حالی که سبد CPI شامل کالاها و خدمات خانگی مانند غذا، مسکن و حمل و نقل است.

در نهایت، فرکانس محاسبه نیز بین دو شاخص متفاوت است. PPI به صورت ماهانه محاسبه می شود، در حالی که CPI به صورت ماهانه و سالانه محاسبه می شود.

به طور کلی، در حالی که هر دو شاخص PPI و CPI شاخص‌های اقتصادی ضروری هستند که بینش‌ هایی را در مورد روند تورم ارائه می‌ کنند، اما جنبه‌ های مختلف اقتصاد را اندازه‌ گیری می‌ کنند و از سبد های مختلف کالا و خدمات استفاده می‌ کنند.

برای به دست آوردن دیدی جامع از اقتصاد و تصمیم گیری آگاهانه در معاملات و سرمایه گذاری تجار و اقتصاددانان باید هر دو شاخص را در کنار سایر شاخص های اقتصادی در نظر بگیرند.

PPI  و تورم

تغییر مثبت در شاخص PPI حاکی از آن است که هزینه ها در حال افزایش است و در نهایت افزایش قیمت به مصرف کنندگان منتقل می شود. اگر این اثر به اندازه کافی بزرگ باشد، افزایشی در ارقام CPI آینده وجود خواهد داشت که نشان دهنده افزایش سطح عمومی قیمت ها باشد.

درواقع شاخص قیمت تولیدکننده به تورم از دیدگاه صنعت و تجارت نگاه می کند. این روش تغییرات قیمت را قبل از خرید کالاها و خدمات نهایی توسط مصرف کنندگان اندازه گیری می کند. در نتیجه، بسیاری از تحلیلگران آن را پیش بینی تورم قبل از CPI می دانند.